Aave V4 升级：探索统一流动性层的创新与优势

编辑注：作为DeFi领域的老牌领导者，Aave正积极推动其V4协议的升级。结合之前披露的信息，Aave V4的升级将建立“统一流动性层”（ULL），以在单一协议中汇聚多个网络的流动性。

关于时间规划，The Defiant此前报道，Aave计划在第四季度开始V4协议的原型设计，并计划在2025年第二季度完成代码。今天早上，Aave创始人Stani Kulechov在最新的X发言中再次确认并甚至提前了这一预期。他透露，在V4推出后，Aave将启动Aave网络，并在回应社区提问时表示：“我确定这将在明年发生，甚至更早。”

以下内容是Backlash开发者Madiha编写的关于Aave V4核心升级内容“统一流动性层”的概述，由Odaily星球日报整理。

Aave V4的核心升级内容是“统一流动性层”。从本质上来说，这个功能是对Aave V3中Portal概念的扩展。 所谓Portal，最初是Aave V3中用于跨链操作的一个功能，但实际上大多数用户并没有真正理解或使用它。接下来，我们将逐步分析Portal是如何演变为“统一流动性层”的。 Portal最初设计的目的是实现Aave所覆盖的不同区块链上的供应资产跨链桥接。这一功能允许白名单中的桥接协议在源链上销毁aToken，并在目标链上即时铸造aToken。

例如，Alice在以太坊上有10个aETH，她想将这10个aETH转移到Arbitrum。一旦Alice将交易提交给白名单桥接协议，桥接协议将开始按照以下步骤执行。

• 在目标链（例如Arbitrum）上通过中间合约铸造10个“没有基础资产支持”的aETH（实际上有支持，只是还没有转移到目标链）。
• 中间合约随后将10个aETH转移给在Arbitrum上的Alice。
• 批量处理多个桥接交易，并将10个ETH作为基础资产转移到Arbitrum。
• 当资金在Arbitrum上可用时，白名单桥接合约会将10个ETH提供给Aave池，以支持之前铸造的10个aETH。

在上述例子中，Aave可以将Alice的10个aETH从以太坊转移到Arbitrum，但实际上，这个功能可以应对多种情况，比如一般的跨链资产转移，或者允许Alice直接在Arbitrum网络上提取10个ETH。

Portal功能让用户在不同区块链之间寻找更高利率时，可以更方便地进行跨链操作。例如，在某段时间内，Optimism上的资金池相对较小，但存款利率高于以太坊上的资金池。用户可以通过Portal将他们的存款从以太坊迁移到Optimism，以享受更高的存款利率。

尽管Portal使Aave V3成为一个能够忽略链间流动性障碍的DeFi协议，但其操作需要一定的信任前提。简单来说，用户需要将桥接交易提交给一些白名单桥接协议（例如Connext）而不是Aave V3核心协议。再次强调，用户目前无法仅通过Aave的核心协议使用Portal。

这就引出了“统一流动性层”的概念，这是Aave V3到V4最重要的架构变化。如图所示，“统一流动性层”将采用模块化设计，以统一管理“供应/借贷上限”、“利率”、“资产”和“激励”，并允许每个模块从中提取流动性。

通过整合流动性管理，“统一流动性层”将使Aave能够更高效地利用所有可用资产，这意味着流动性可以根据需求动态分配，从而提升整体资本效率。

此外，模块化设计还意味着Aave可以在保持系统正常运行的同时，添加新的模块或功能（如隔离池、RWA模块或CDP），或者无需迁移流动性即可轻松引入新模块或退役旧模块。

在Aave V3中，Portal功能允许资产在Aave协议覆盖的不同网络间流动，从而激活流动性的跨链功能。“统一流动性层”通过建立一个更灵活、抽象的基础设施来扩展这一功能，同时还能支持更广泛的流动性供应需求。

在“统一流动性层”框架下，Aave将利用Chainlink的跨链互操作协议（CCIP）来构建一个“跨链流动性层”（CCLL），让借款人能够即时访问Aave支持的所有网络中的所有流动性。这一改进预计将把Portal发展为一个成熟的跨链流动性协议，我很期待看到Aave V4如何利用这个新基础设施寻找新的潜在收入来源。

以上是Madiha对“统一流动性层”的完整分析。

值得注意的是，除了“统一流动性层”外，Aave还将在V4版本升级中引入动态利率机制、流动性溢价机制、智能账户、动态风险参数配置、非EVM生态扩展等功能，并以稳定币GHO和Aave借贷协议本身为核心建立Aave网络。

作为老牌的DeFi领导者，Aave在过去三年中占据了约50%的DeFi借贷市场份额。如果包括分叉项目，约75%的DeFi借贷市场价值被锁定在使用Aave代码库版本的项目中。

对于V4版本，Aave在相关提案中寄予了极高的期望：“这些改进旨在大幅促进Aave生态系统的进一步采用，并帮助DeFi实现进一步扩展，从而服务10亿潜在的新用户。”