Coinbase股价与比特币同步创历史新高 分析师强调”增长跑道”潜力

Coinbase股价周一创下历史新高，直逼400美元关口——这与比特币自身破纪录走势相呼应，距离Argus Research当日早间报告中设定的目标价仅一步之遥。

分析师Kevin Heal和Masako Inagaki给予这家加密货币交易所“买入”评级，认为其尽管估值偏高但”前景可观”。

据雅虎财经数据，该股周一盘中触及398.50美元历史高点后收于394.22美元，目前Coinbase市值已突破1000亿美元。

“从基本面看，[COIN]股价已突破常规估值框架，”分析师在报告中指出，”但我们认为其利润率高于同业，且增长赛道前景广阔，这种溢价至少在短期内和牛市周期中是合理的。”

受加密货币行业政策环境改善、数字资产价格上涨及公司系列收购推动服务扩张等因素影响，该股过去一个月累计涨幅达60%。

本周，Citizens JMP将COIN目标价从475美元下调至400美元，虽调整估值但仍强调长期看好。上月Bernstein将Coinbase目标价大幅上调65%至510美元，称该股”被市场误解”。

Argus分析师特别强调该交易平台”令人瞩目的增长记录”，包括76.45%的同比营收增速及85.25%的毛利率水平。

此次看涨评级发布之际，美国众议院本周预计将通过名为《GENIUS法案》的稳定币监管框架，或将推动规模超2500亿美元的稳定币市场发展。Argus指出，该法案也可能成为Coinbase的”增长催化剂”——根据现有协议，Coinbase可获得稳定币发行商Circle USDC储备收益的50%。

Argus表示，这家美国日均交易量最大的加密货币交易所近期持续加大研发投入，包括推出比特币奖励信用卡，以及计划上线电商稳定币支付解决方案Coinbase Payments。

“我们预计近期投资将持续提升日活用户规模，”分析师指出。Coinbase传统上主要通过向零售客户收取交易费用获得大部分收入。

分析师特别提到，Coinbase于五月取代Discover Financial Services跻身标普500指数，成为首家入选该指数的加密企业。他们认为纳入指数”将为股价提供额外支撑”。

尽管前景乐观，分析师也提示COIN股票存在风险，指出其当前交易估值显著高于ICE、NDAQ、CME和CBOE等同业。

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