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资深资产管理人瑞·达利欧建议投资者将至少15%的投资组合配置为黄金和比特币，以应对债券和股票市场日益增长的风险。
这位桥水基金创始人在《大师投资者播客》中表示，美国及其他国家政府债务攀升带来的宏观经济风险尚未被市场充分定价，最终可能导致市场大幅下跌。
“美国政府支出比收入高出40%，且难以削减开支，”达利欧指出，”其累积债务已达财政收入的六倍[…]每年利息支付高达1万亿美元，占预算赤字的一半。”
他进一步解释，美国政府只能通过发行更多债务和”美联储印钞”来偿还债务，这种模式可能导致市场恐慌加剧。达利欧认为，下一轮大规模量化宽松或政府接管美联储都可能成为市场崩盘的导火索。
达利欧表示这些风险的信号已开始”闪烁”，其新书《国家如何破产》也阐述了类似观点。
黄金与比特币的避险角色
鉴于市场尚未消化这些风险，达利欧建议投资者配置15%以上的黄金或比特币，作为法币及现金等价物（如债券）的对冲工具。
这位投资大佬坦言自己”更青睐黄金”，并质疑央行会将加密货币纳入储备货币：”比特币交易完全透明可追溯，缺乏隐私性。”他还对”代码可能被破解”或协议修改削弱其储值功能表示担忧。
“我持有黄金和少量比特币，”达利欧透露。这种谨慎态度在传统投资界颇具代表性。AJ Bell投资分析主管莱斯·卡拉夫向Decrypt表示，在经济动荡时期投资比特币如同”跳出油锅又入火坑”。
卡拉夫认为，虽然黄金也有波动性，但相比比特币是”更可靠的风险锚定物”。”当市场避险情绪高涨时，黄金往往上涨，作为投资组合的保险工具更为合适，但需与股票债券平衡配置。”
不过加密货币分析师格伦·古德曼指出，黄金并非无风险资产：”1980年通胀危机期间买入黄金并持有20年的投资者，实际亏损达85%，直到千禧年才开始复苏。”
每日财经简报
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