华盛顿加密政策领域的两大权威机构Andreessen Horowitz与DeFi教育基金周三正式向美国证券交易委员会提交申请,要求建立安全港机制,为去中心化应用开发者提供法律庇护——即使这些开发者受雇于掌控相关应用的中心化企业,也可免于违反证券法的法律风险。
若该提案获得通过,那些开发主流去中心化应用(如dapps)的企业与开发者,包括去中心化交易所、自托管钱包和NFT市场协议的开发者,将豁免被SEC认定为经纪交易商。
关键在于,即便这些应用涉及证券化代币或其他证券产品的交易,只要符合特定标准,仍可免受SEC监管。
Andreessen Horowitz与总部位于华盛顿的加密游说组织DeFi教育基金今日提出应用需具备四项特质方可纳入安全港:
必须采用非托管模式,绝不掌控用户资金;可使用优化软件推荐更经济高效的交易方案,但未经用户同意不得执行;禁止提供投资建议;在多数情况下,仅可与已消除运营控制权的协议交互,或需”明确展现出去中心化的诚意”。
最后一项标准可能代表着对SEC现行政策的重大突破。根据新提案,某些保留加密应用控制权的中心化实体若以去中心化为长期目标,且应用处理的资产总值低于特定阈值,仍可获安全港保护。今日提交SEC的信件未明确该阈值标准。
SEC与开发者的博弈
SEC此前曾对去中心化应用的中心化开发商采取法律行动,包括得克萨斯州的MetaMask开发商Consensys,以及纽约的去中心化交易所Uniswap开发商Uniswap Labs。
以Consensys案为例,SEC指控该公司根据1934年《证券交易法》构成未注册经纪商。争议焦点在于Consensys是否属于中心化实体,以及其开发的应用是否向客户提供证券产品。
特朗普总统第二任期伊始,SEC便撤销了对Consensys、Uniswap及所有曾起诉的美国主流加密企业的诉讼。
在今日致SEC的信件中,两家机构坦言现行经纪商定义可能确实涵盖部分去中心化应用开发者,但符合安全港标准的dapps不应受此约束,因其不会”引发传统金融风险”。
“由于这些应用多为链下软件产品,通常需要中心化企业运营控制。”信件指出,”因此即便采用非托管模式,仍可能涉及经纪注册制度旨在防范的风险活动。”
但信件同时强调,若强制新兴去中心化应用初创公司过早放弃运营控制权以规避SEC管辖,可能阻碍创新。
“过早消除运营控制权可能使投资者暴露于安全漏洞等风险”,”过于严苛的监管可能扼杀创新或损害投资者利益——协议开发者或将无法通过应用使用户接入协议,或可能因仓促放弃控制权危及协议安全。”
SEC的”加密计划”
此次提案是对白宫与SEC近期举措的回应。这些举措旨在制定针对数字资产的新证券法指南与豁免条款,促进国内加密行业发展。
上月SEC主席保罗·阿特金斯公布“加密计划”,拟将多类加密项目与产品正式划出监管范围。阿特金斯表示SEC将很快为达标项目提供定制化披露要求、豁免条款及安全港机制。
“开发者需要政策明确性。我们希望通过此提案为前端开发者提供建设指南,使其无需担忧被强加与技术现实脱节的非理性要求。”DeFi教育基金执行董事阿曼达·图米内利表示。
每日简报
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