俄罗斯实体利用吉尔吉斯斯坦加密产业逃避制裁：报告

英国区块链情报公司TRM Labs研究显示，俄罗斯个人及团体正利用吉尔吉斯斯坦的加密货币生态系统规避国际制裁。

TRM Labs在其博客中披露，吉尔吉斯斯坦似乎已成为与俄罗斯交易所Garantex关联的加密货币平台及服务的前哨站。该交易所于今年三月在国际行动中遭查封。

最新分析揭示俄罗斯如何借道中亚国家吉尔吉斯斯坦接入#加密货币通道，通过空壳交易所转移资金以规避制裁。

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— TRM Labs (@trmlabs) 2025年7月23日

该结论基于对俄罗斯关联实体与吉尔吉斯注册平台间资金转移的分析，包括A7A5稳定币的转移。TRM Labs此前报告显示，该稳定币被用于将资金从Garantex转移至吉尔吉斯的Grinex平台。

报告还发现，多家吉尔吉斯平台使用相同注册地址、联系信息及创始人，符合空壳公司特征。事实上，俄罗斯关联活动占据该国加密货币行业的近全部份额——报告指出，在2022年2月俄乌冲突爆发前一个月，该行业还”几乎不存在”。

“吉尔吉斯斯坦加密货币行业的近期增长似乎由俄罗斯需求驱动，而非本土使用。”TRM Labs欧洲、中东和非洲政策主管Isabella Chase向Decrypt表示。

吉尔吉斯的亲加密转向

2022年1月，吉尔吉斯斯坦政府通过亲加密法案，正式承认加密货币为财产，同时建立虚拟资产服务商（VASP）注册制度。

伴随俄罗斯需求激增，该国加密行业快速扩张：2022年底VASP交易量达5900万美元，而仅2024年前七个月就飙升至42亿美元。

但Chase强调”几乎没有证据表明吉尔吉斯本土存在显著零售采用或有机需求”，暗示该国加密行业实质是俄罗斯市场的延伸。

“包括Grinex和Meer在内的多家吉尔吉斯注册平台，与Garantex等俄罗斯交易所存在明确关联，并通过A7A5等俄系稳定币处理大规模卢布-加密货币交易。”Chase解释称，这些平台已成为”俄罗斯实体（包括合法与非法）在制裁背景下接入全球金融体系的关键通道”。

报告还锁定了使用吉尔吉斯交易所规避制裁的实体，包括在Envoys Vision Digital Exchange（EVDE）注册钱包地址的准军事组织Rusich Group。

调查显示EVDE等交易所与跨境物流公司及中国金融机构存在往来，表明吉尔吉斯斯坦在协助俄罗斯获取军民两用物资（如半导体、无人机）方面的作用日益重要。

例如去年吉俄双边贸易额达35亿美元，而2023年上半年经吉尔吉斯等国的对俄进口额更高达200亿美元。中国对吉哈两国45类两用物资出口在2022-2023年间增长64%，总值13亿美元。

目前尚无迹象显示该国加密行业将放缓扩张——现有126家持牌VASP，财政部正在开发锚定美元的稳定币USDKG。

制衡机制缺失

透明国际组织东欧中亚地区顾问Altynai Myrzabekova指出，吉尔吉斯斯坦政治环境存在制衡薄弱、行政权力扩张等问题，”为非法资金流动创造了可乘之机”。

“尽管我们未独立评估俄罗斯行为体对吉国加密平台的具体使用情况，”她表示，”但考虑到国家俘获、司法独立缺失及自然资源管控不透明等区域背景，这类操作被纵容或忽视的风险极高。”

该国在透明国际2024清廉指数中仅获25分（满分100），反映对公共部门诚信的”严重担忧”。

Myrzabekova强调：”若缺乏更强有力的保障措施、透明度提升及执行反洗钱/制裁框架的政治意愿”，吉尔吉斯斯坦仍将”高度暴露于腐败分子和受制裁实体的利用风险中”。

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